Carbon Leakage

Carbon leakage refers to the situation that may occur, for reasons of costs related to climate policies, businesses were to transfer production to other countries with laxer emission constraints. This could lead to an increase in their total emissions. The risk of carbon leakage may be higher in certain energy-intensive industries.
The OECD points out the risk that global CO2 emissions as a whole will increase by approximately 10% if this leakage is left unattended.

Main bane:

Over the last century, globalization has led to a remarkable growth in international trade. Consequently, the share of carbon emissions associated with the production of traded products has also surged, now accounting for a quarter of global emissions. Confusingly, some refer to this phenomenon of offshoring of emissions – that which is not specifically driven by climate policy differences but that results from broader determinants of international trade and investment – as carbon leakage. When it is claimed that leakage is already happening, this may be pointing to the fact that many rich countries are in trade-embodied carbon deficit, and their consumption is driving emissions to go up elsewhere in the world. Keeping an eye on a country’s consumption-related emissions is certainly important.

The difference between the discharge offshore phenomenon and the carbon leakage:

As a result of moving production bases overseas for economic reasons (cost reduction, etc.), emissions are also transferred overseas. (Offshoring)

Due to environmental policies, companies transfer production to countries with lax regulations, and emissions flow abroad. (Leakage)

Risk of "Whac-A-Mole" Effect:

Carbon leakage can be likened to a "Whac-A-Mole" game, where reducing emissions in one area only leads to them popping up elsewhere, potentially with even less control.

Loss of Competitiveness:

Emission reduction policies can increase production costs for domestic industries, potentially putting them at a disadvantage compared to foreign competitors with lower environmental standards.

EU-ETS:

In Europe, the EU Emission Trading System (EU ETS) covers the greenhouse gas emissions from the industry and power sector. After each year, companies participating in the system must surrender enough allowances to cover all of their emissions. For the 3rd trading phase from 2013 to 2020 companies are supposed to purchase their emissions allowances under the EU ETS through auctioning as the default allocation method. However, the production from European industrial sectors that is deemed to be exposed to a significant risk of carbon leakage is getting protection by receiving their allowances to emit CO2 for free.

The criteria for assessing sectors’ risk of carbon leakage are the share of their potential carbon costs in their total production costs and/or their trade intensity with third countries. These criteria use certain parameters specified in the ETS directive. It is for example assumed that the price to emit one ton of CO2 is 30 euros in Europe. This is questionable since the price has been much lower (currently around 5 euros) for years. The current parameters also ignore comparable efforts undertaken by other global actors. A recent study ordered by the European Commission found that during 2005-2012 there were no occurrences of carbon leakage.

The risk by GX-ETS in Japan:

From next year — 2026, GX-ETS will be introduced in full scale in Japan and the fear of carbon leakage is getting higher and higher. Personally speaking, BCA (Border Carbon Adjustment) that potentially restrict carbon leakage is required to be adopted in Japan right after the introduction of GX-ETS. In EU for instance, CBAM(Carbon Border Adjustment Mechanism) is planned to be working in also 2026, which resolve the carbon leakage that has been concerning since 2005 when it’s EU-ETS adopted.

Most of the regions where’s emitting CO2 are rising countries; as these cannot focus on decarbonization because of the high priority of economic growth. In fact, approximately 40% of the entire CO2 emission in the world is dominated by rising countries in the following: China, Russia and India. These countries will be targeted of BCA.

*BCA

A Border Carbon Adjustment is like a carbon tax at the border to ensure that imports don’t undermine domestic climate policies. It aims to align global trade with climate goals while keeping domestic industries competitive.

*CBAM

the EU’s system to put a carbon price on imported goods (like steel, cement, aluminum) so they face the same carbon costs as products made inside the EU.

カーボンリーケージとは

炭素漏れとは、気候政策に関連するコストの上昇により、企業が生産拠点を排出規制が緩い国へ移す可能性を指す。この結果、世界全体の排出量が逆に増加する恐れがある。特にエネルギー集約型産業では、炭素漏れのリスクが高くなりやすい。OECDは、このリーケージが放置された場合、世界全体のCO₂排出量が10％程度増加するリスクを指摘している。

主な悩み

過去1世紀にわたり、グローバル化は国際貿易の著しい成長をもたらした。その影響で、取引される製品の生産に伴う炭素排出量も急増し、今では世界全体の排出量の4分の1を占めている。ややこしいのは、この「排出オフショアリング」現象を、気候政策の違い以外の要因で生じたにもかかわらず「リーケージ」と呼ぶ人がいる点だ。すでに漏れが起きているとする見方は、多くの先進国が「貿易に埋め込まれた炭素不足」を抱え、自国の消費が他国での排出増加につながっている現実を示しているのかもしれない。国ごとの消費関連排出量をモニタリングする重要性は、ここにある。

排出オフショアリング現象とカーボンリーケージの違い

経済的理由（コスト削減など）で生産拠点を海外に移す結果、排出も海外に移る現象。（オフショアリング）

環境政策が原因で、企業が規制の緩い国に生産を移し、排出が海外に流出する現象。（リーケージ）

「Whac-A-Mole」効果のリスク

リーケージは「モグラたたき」に例えられる。ある地域で排出を減らしても、別の場所で排出されてしまい、むしろコントロールが難しくなる恐れがあるのだ。

競争力の喪失

排出削減政策は、国内産業のコストを引き上げ、環境基準が低い国の競合他社に対して不利になるリスクを伴う。

EU-ETS

ヨーロッパでは、EU排出権取引システム（EU-ETS）が産業・電力部門からの温室効果ガス排出を対象としている。参加企業は、毎年自らの排出量をカバーするだけの排出枠を提出しなければならない。2013～2020年の第3フェーズでは、基本的にオークションで排出枠を購入する方式に移行した。しかし、リーケージのリスクが高いとされる産業には、無料の排出枠が与えられ、一定の保護措置が取られている。

リーケージリスクの評価基準は、総生産コストや第三国との貿易強度に占める炭素コストの割合で決まる。たとえば、1トンのCO2の価格をヨーロッパでは30ユーロと仮定する。実際にはこれまで価格が低迷し、かつては5ユーロ程度だったことから、妥当性には疑問も残る。さらに、現在の基準は他国による同等の努力を考慮していない面もある。欧州委員会の調査では、2005年から2012年にかけてリーケージは確認されなかったと報告されている。

日本のGX-ETSによるリスク

2026年から、日本でもGX-ETSが本格導入される。それに伴い、リーケージのリスクが高まる可能性があると考える。個人的には、GX-ETSの導入直後にリーケージを抑える手段として、BCA（国境炭素調整）の採用が不可欠になると感じている。EUでは、2026年にCBAM（炭素国境調整メカニズム）が始動する予定であり、2005年のEU-ETS導入以降の懸念事項であったリーケージに対処する仕組みとして位置づけられている。

CO2排出の大部分は、新興国によるものだ。中国、ロシア、インドの3カ国だけで、世界全体の排出の約40%を占める。これらの国々は、経済成長を優先しており、脱炭素化への取り組みは後回しになりがちだ。BCAの対象となるのは、まさにこうした国々である。

*BCAとは

BCA（国境炭素調整）は、輸入品に炭素税のような負担を課し、国内の気候政策の効果を守る仕組みだ。国内産業の競争力を維持しつつ、世界の貿易を気候目標に沿わせることを目指している。

*CBAMとは

CBAMは、輸入品（鉄鋼、セメント、アルミニウムなど）に炭素価格を課すEUの制度だ。EU域内で製造された製品と同じ炭素コストを輸入品にも課すことで、公平性を担保する。

https://climate.ec.europa.eu/system/files/2016-11/cl_evidence_factsheets_en.pdf